Os investidores institucionais – quem são eles e qual é o teu papel

A frase investidores institucionais é extremamente frequentemente relatados ao argumentar o investimento em todos os mercados desenvolvidos. Diversas vezes, a tua reputação sofreu, mas eles são os únicos que mantenha, direta ou indiretamente, a extenso maioria das poupanças dos cidadãos dos países desenvolvidos e, por padrão, estão entre os jogadores mais importantes pela economia global, através do financiamento de estados e empresas, e contribuindo diretamente para o crescimento econômico.
A literatura dispõe uma definição extremamente concreta pra eles, sendo eles definidos, ao invés como entidades que nem são indivíduos. A forma jurídica em que estas entidades são incorporados varia muito de uma jurisdição pra outra. Eles conseguem agir de maneira independente ou poderá ser fração de algum conglomerado. Tais como, os fundos mútuos conseguem ser gerenciados por empresas independentes ou são capazes de ser porção de grupos bancários ou de seguros.
Bastante frequentemente, os investidores institucionais, têm sido considerados como um investimento “intermediários”. Dito de outra maneira, estas são as instituições que gerir e investir o dinheiro de terceiros. Entretanto, por exemplo, os fundos soberanos são considerados beneficiários dos investimentos realizados. Existem também formas híbridas, através do qual os sócios gerentes de co-investir em conjunto com os investidores do fundo.
Através das várias formas de organização jurídica dos investidores institucionais mostra que estas entidades estão sujeitas a várias maneiras de governança corporativa. Além de sua participação nas sociedades em que eles são acionistas diferem significativamente de uma forma de organização para outra.
Em meados dos anos 60, os indivíduos pertencentes a oitenta e quatro% das ações cotadas NOS eua. Hoje detêm em torno de quarenta%. No Japão, em 2011, só 18% das ações detidas por pessoas singulares, e em UK holdings, atingiram só 11%. O resto são de posse de investidores institucionais (60%, 82%, 89%).
Em semelhante proporção, o nível de sofisticação deles dispõe aumentado no decorrer do tempo, aparecem recentes categorias e sub-categorias, como o mercado dispõe se desenvolvido.
No entanto, podemos identificar três grandes categorias de investidores institucionais:
Um. Os investidores institucionais habituais: os fundos de pensão, fundos de investimento e companhias de seguros
2. Investidores institucionais: fundos de hedge, fundos de ações, ETFS e fundos de riqueza soberana
três. As empresas que administram o dinheiro / investir em nome de seus clientes perante o mandado.
Sem a certeza de números exatos, de acordo com um relatório da OCDE (Çelik, S. e M. Isaksson (2013)), eles realizaram juntas oitenta e cinco mil milhões de dólares em 2011.
1. Os investidores institucionais tradicionais
A primeira ordem de investidores institucionais (usual) e duplicou na última década, o nível de activos sob gestão. Nesta ordem de fundos de investimento aumentaram 121%. Obviamente, há um traço de duplicação de alguns destes activos em valores finais, devido ao acontecimento de que uma parcela significativa dos ativos dos fundos são investidos em fundos de investimento.
Dependendo da legislação lugar, o que tem estimulado os diferentes tipos de investidores usuais existem vários pesos de seus ativos gerenciados. Tendo como exemplo, em países como Austrália, Chile, Islândia e os países baixos, a maior quantidade é de fundos de pensões, durante o tempo que em países como Bélgica, Finlândia, Itália, Coreia do sul, Noruega, Eslovénia e Suécia, as companhias de seguros são aqueles que detêm a maior quantidade atraído dos clientes. Ao mesmo tempo, em países como Áustria, Hungria, Estados Unidos e Turquia, os fundos de investimento são aqueles que têm o superior peso no total de ativos acumuladas.

Fonte: Celik.S. e a Mim . Isaksson (2013)”Investidores Institucionais, como Donos: Quem são eles e o que eles fazem?”
2. Os investidores institucionais alternativos
É difícil construir uma clara diferenciação entre a primeira categoria de investidores e dos investidores institucionais alternativos. O principal fator de diferenciação vem do fato de que eles tendem a ser uma alternativa aos financiamentos habituais, quer através de estratégias dirigidas, quer através de investimento apresenta complementares.
Como ingrediente comum é a relativa falta de informações detalhadas a respeito de as operações e transações que realizar, em relação às informações que são capazes de ser acessadas sobre isto as da primeira ordem. Pra 2011, as estimativas eram de que esse tipo de entidades (hedge funds, private equity e fundos de fortuna soberana), administrado em torno de onze,três 1000 milhões de dólares em o mundo todo (15% de investidores habituais). A maior parte nesse valor é detida por fundos de riqueza soberana (4.8 trilhões).
Três. Empresas com o mandato específico de administrar o dinheiro
Este tipo de empresas tem aparecido pra administrar o dinheiro da família (family offices) ou de um anão grupo, que se estende, hoje, a ser uma forma de investimento bastante difundida. Hoje, esse tipo de empresas podem atrair o capital nem apenas de indivíduos (normalmente ricos clientes – HNWI), bem como dos fundos de pensão, fundos soberanos ou companhias de seguros. Devido à política de investimento é muito específico e com um período mutuamente acordado, esta forma de organização é bastante versátil e flexível.
Entre todas essas categorias, são interconexões muito forte. Tais como, nos recursos atraídos de fundos de private equity pela Europa em 2013, de 25,dois% do dinheiro veio de fundos de pensões, de oito,1%, foram as companhias de seguros e 5,cinco% para os fundos de riqueza soberana.
Na Roménia, a última década tem sido aquele em que começaram a mostrar-se e começar a receber dimensões relevantes investidores institucionais, do tipo habitual, porém ainda estamos em um estágio inicial do desenvolvimento deste mercado. Contudo, o acrescento do nível de ativos em um ritmo acelerado no segmenul de fundos de investimento e dos fundos de pensões é um sinal relevante de que esses investidores vão realizar um papel cada vez mais representativa na economia romena e nem só.
O nível de activos de 7,vinte e quatro% do PIB acumulado por investidores institucionais locais convencionais, está entre os mais baixos da região, o ritmo acelerado înregistr?ndu nos últimos anos no segmento de fundos de investimento que investem em instrumentos de renda fixa.

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